投资要点:
上周化工产品价格涨幅较大的品种是二氯甲烷(8.97%)、氢氟酸(7.54%)、国际尿素(3.51%),跌幅较大的品种是R22(-7.48%)、丁二烯(-6.32%)、氯化铵(-5.45%)。化工二级行业基本都呈现下跌走势,只有石油化工板块由于能源改革预期而出现大幅上涨,涨幅5.3%。化工股涨幅较大的是广聚能源(27.12%)、九鼎新材(16.96%)和天利高新(14.15%)。
三季报过后寻找明年业绩确定性品种。前期市场热点渐渐退热,只有广聚能源继续保持强势,但是石油改革涉及到未来整个行业的市场不竞争格局的改变,有技术有规模的公司必将迎来扩张市场的好时机,从现在到明年,油服装备行业还可以继续持有一定仏位,重点推荐中海油服(601808)。在近期对上市公司的调研中发觉,现在化工品价格还处于底部,价格上涨的品种大多是由于供给端的因素,需求的好转还没有明显改善,但是在产品逐渐接近成本线时,价格的反弹有可能在明年上半年体现,届时需要关注弹性较大的品种。

尿素价格稳中有涨。上周国内尿素市场价格整体稳中上涨,局部地区价格涨幅较大,山东、河北等地区企业出厂价再次上调至1600元/吨左右;近期由于港口及小部分工农业订单支撑,加之部分企业减产检修的影响,因此多数企业近期得以缓解销售压力,同时磷复肥会议的即将召开,企业近期内也会有意稳定价格。但国内尿素市场价格无任何实质性利好消息支撑并加以稳定,部分地区企业虽近期依靠前期港口订单为主支撑销售暂无压力,但后期整体需求有限的市场仍然会使企业销售压力增加。预计后期国内尿素价格仍将维持,随着淡储开始,尿素价格或稳步回升。

短期关注粘胶、草甘膦、纯碱。上周三国家对进口溶解浆反倾销做出初裁决定,粘胶短纤价格快速上涨,我们预计本周仍有上涨的空间,建议关注交易性机会,相关个股南京化纤(600889)、石岘纸业(600462)等。上周四福华通达二车间发生火灾,公司停产整顿,该公司有亚洲第一世界第二的草甘膦产能,不过公司公告三天左右就能复产,我们建议谨慎关注。从估值角度来看,给予草甘膦行业“增持”评级。纯碱价格继续上涨,不过下游需求有所放缓,短期建议谨慎关注相关个股。